Princip tržních bublin vychází z lidské závislosti
V nejistém období krátce po výraznější korekci akciových trhů je toto téma více než aktuální.Jak je uvedeno v úvodu, podle lidského chování a návyků se dají bubliny nejen dobře vysvětlit, ale také predikovat. Pro dokonalé pochopení vzniku tržní bubliny stačí pochopit lidskou závislost.
Každý člověk má nějakou neřest, která mu dělá dobře a na které je do určité míry závislý. Na principu až neodolatelného pocitu rozkoše je vlastně založena celá naše existence. Reprodukce je pojištěna tím, že nám dělá dobře a tento stav blaženosti cíleně vyhledáváme.
Když se závislost vymkne kontrole
Už od mala jsme vedeni k tomu, že všeho moc škodí a rodiče se nás snaží před závislostmi ochránit. I oni jsou však závislí a i když všichni víme, že to není správné, nemůžeme se tomu ubránit. Tento princip můžeme vztáhnout na smýšlení malého dítěte, dospělého člověka, ale i velké korporace nebo státu. Dokonalým příkladem je zadlužování. Stát se snaží motivovat své občany, aby se příliš nezadlužovali a nedostali se do dluhových pastí, přestože státní dluh dosahuje astronomických hodnot. Zadlužení rodiče poté učí své děti, že půjčovat si peníze je špatné.
Tento koloběh se nedá zastavit. Neřesti, o kterých všichni víme, že jsou špatné a snadno se mohou proměnit v hlubokou závislost, tu vždy byly a budou. A vždy o ně budeme mít ten neodolatelný zájem. Problém nastává ve chvíli, kdy se závislost vymkne kontrole. Stejně jako je tomu v osobním životě, i v tržním prostředí jsou následky ničivé a přijde chvíle, kdy se bude rozhodovat mezi totálním detoxem nebo smrtí.
Lidská závislost v tržním prostředí
Na trhu se tyto základní lidské vlastnosti projevují euforickým stavem při krátkodobém růstu. Každý chce zkrátka a dobře rychle vydělat s minimálním úsilím. Většina trhu (lidí) takto smýšlí a na aktivu nezáleží. Nemovitosti, akcie, komodity, kryptoměny - všude stejná pohádka.
Z dlouhodobého hlediska vyděláme stabilně nudných 10 % na akciích, proč nejít do rizika a nevydělat více než 30 % za jediný rok. Dvacetinásobné zhodnocení investice do Bitcoinu za jediný rok? Proč ne! Na adrenalinu se člověk stane závislým velice snadno a každý vyhledává ten orgasmický pocit pohádkového zhodnocení v krátkém časovém úseku (nejlépe bez práce).
Nafouknutí bubliny trvá celé roky, ale její prasknutí je dvakrát rychlejší. V první fázi jsou všichni nadšení a v býčím šílenství si nikdo nepřipouští, že existuje nějaký strop. Jakmile se však závislost (hamižnost) vymkne kontrole, dříve nebo později přijde zlom (a zatím v historii vždy přišel), kdy je pro většinu již pozdě a následky jsou fatální. Vše se poté vrátí na samotný začátek (kde bublina vznikla).
Místo toho, abychom se z minulosti poučili a došlo nám, že nic neroste věčně, řítíme se do další krize, kterou by mohl odstartovat zásadní propad. Měli bychom se naučit stát nohama pevně na zemi a stáhnout hlavu z oblaků, protože z takových výšek bývá pád opravdu tvrdý. Restart (pomyslný detox) překoupených finančních trhů je nevyhnutelný a manipulace centrálních bankéřů s tím pramálo nadělají. Bude se další krach přirovnávat k roku 1929? Doufejme, že nikoliv.
Krystof Bartos
Aston Martin jde na burzu - koupit, nebo zůstat stranou?
Dnešní článek budeme věnovat IPO (vstup společnosti na burzu) velmi známé a populární firmy Aston Martin. Jistě se mezi čtenáři najde ne jeden fanoušek této luxusní automobilové značky, která nyní nabídne své akcie veřejnosti.
Krystof Bartos
Můj názor na vývoj kurzu EURCZK
Již od začátku svého publikování kritizuji veškeré zásahy, kterými centrální banky manipulují trh. Když říkám centrální banky, myslím tím i tu naši - ČNB.
Krystof Bartos
Nezdravý trh, který je závislý na 4 firmách, by mohl znamenat zkázu!
O faktu, že je aktuální situace na hlavních akciových trzích velmi nejistá, jsem se v posledních týdnech hojně vyjadřoval.
Krystof Bartos
Warren Buffet? Ne - my sázíme na Johna Malona!
Pokud jste o tomhle chlapíkovi z Connecticutu s irskými kořeny ještě neslyšeli, je to velká chyba! Ale nemůžeme vám to mít vůbec za zlé - mnoho investorů (natož běžných lidí) o Malonovi nikdy neslyšelo.
Krystof Bartos
Časovaná bomba v Itálii a potenciální krize v celé eurozóně?
O velmi znepokojivé situaci v EU (i v Evropě jako takové) jsme psali VIP článek již v dubnu minulého roku.
Další články autora |
Nahá umělkyně za zvuků techna házela před dětmi hlínou. Už to řeší policie
Policie prošetřuje vystoupení, ke kterému došlo na Akademii výtvarných umění (AVU). Umělkyně a...
Stovky amerických obrněnců se v řádu dnů nepozorovaně přemístily do Česka
Několik set vozidel americké armády včetně obrněnců Bradley nebo transportérů M113 se objevilo ve...
Německo je otřeseno. Přišel brutální útok na politika, pak následoval další
Na lídra kandidátky německé sociální demokracie (SPD) v Sasku do evropských voleb Matthiase Eckeho...
Auto vyjelo z vozovky a srazilo tři lidi. Žena zemřela, dvě vnučky jsou zraněné
Osobní auto srazilo dnes odpoledne v Čáslavicích na Třebíčsku ženu a dvě děti. Žena srážku...
Vyváděla strašné věci. Zahradil označil Jourovou za nejhorší z eurokomisařů
Premium Když Česko vstoupilo 1. května do Evropské unie, byl tam matador ODS Jan Zahradil kooptován...
Záchranka na maratonu ošetřila 13 běžců po kolapsu, do nemocnice nemusel žádný
Záchranáři na Pražském mezinárodním maratonu ošetřili dosud 13 běžců, vesměs po kolapsu....
Al-Džazíra končí v Izraeli. Hrozba pro bezpečnost, shodla se vláda
Izraelská vláda jednomyslně schválila ukončení činnosti katarské televizní sítě Al-Džazíra v zemi....
Putinova inaugurace bez Česka. Vláda odvolala velvyslance, řekl Lipavský
Vláda odvolala českého velvyslance v Rusku Vítězslava Pivoňku, řekl v neděli v diskusním pořadu...
Malostranský zápisník: Když nevíš, kudy kam, majzni soka Putinem!
Premium Jak odvrátit pozornost od kočkopsího tandemu Vondra-Niedermayer? Kdo zase znásilnil českého...
- Počet článků 15
- Celková karma 0
- Průměrná čtenost 773x
Majitel The Bartos Organization - mezinárodní investiční a analytické společnosti, autor knihy s ekonomickým výhledem a zakladatel Bartos Research
Již více než 8 let se pohybuji v oblasti investic a ekonomiky a za tu dobu jsem poznal, že správné informace jsou pro úspěch naprosto zásadní a navíc často nedostupné. Postupem času jsem se rozhodl přinést lidem, kteří chtějí mít skutečný přehled ty správné informace, které sám využívám, a to ve srozumitelné formě. V dnešní iracionální době je to dle mého názoru důležitější než kdy dříve.